"SoFi Technologies" (NASDAQ: SOFI) şirkətinin biznesi 2020-ci ildə ictimaiyyətə açıq şəkildə ticarətə başladığı gündən bəri davamlı olaraq inkişaf edir. Lakin bunu şirkətin səhmlərinin qiyməti barədə demək çətindir. "SoFi" səhmləri bazar göstəricilərindən geri qalaraq debüt etdiyi gündən bu yana cəmi 46% artım göstərib, halbuki "S&P 500" indeksinə sahib olanlar 77% qazanc əldə ediblər. İllərdir səhmlərin qiyməti indeks fondlarından geri qalır və bu, investorlar üçün məyusedici ola bilər.
Sürətli biznes inkişafı
"SoFi"-nin əsas biznesi daha sürətlə inkişaf edib. Şirkətin gəlirləri ümumilikdə 263% artıb və bu, onu ictimai bazarda ən sürətlə böyüyən şirkətlərdən birinə çevirib. Bu sürətli böyümə və səhmlərin qiymətindəki zəif performans "SoFi"-ni bu gün almağa dəyər bir seçim edirmi? Beş ildən sonra bu şirkət harada olacaq? Bu suallara cavab tapmaq üçün bu maliyyə texnologiyası (fintech) şirkətinə daha yaxından nəzər salaq.
Artan istifadə və marka tanınması
"SoFi" 2011-ci ildə Stanford Universitetində tələbə kreditləri üzrə bazar olaraq fəaliyyətə başlayıb. Daha sonra tələbə kreditlərinin yenidən maliyyələşdirilməsi ilə işə davam edib. Bu gün isə şəxsi maliyyə ehtiyaclarınız üçün "hər şer birində" tipli mobil tətbiqə çevrilib.
Bankçılıq, investisiya, kredit məhsulları, hətta kriptovalyutalar və özəl bazar yatırımları - bunların hamısını "SoFi" tətbiqində tapmaq mümkündür. Bu təklif, eləcə də "SoFi"-nin aqressiv marketinq kampaniyaları şirkətin məhsulları üzrə istifadəçilərin davamlı artımına səbəb olub. Şirkətin üçüncü rübdə 9,4 milyon üzvü olub, halbuki 2020-ci ilin birinci rübündə bu rəqəm cəmi 1 milyon idi.
Beş il sonra bu böyümə formulunun daha geniş istifadəyə və marka tanınmasına səbəb olacağı gözlənilir. ABŞ-da "SoFi"-nin hədəfləyə biləcəyi 100 milyondan çox ev təsərrüfatı var. Bu yalnız onlayn bankçılıq üçün deyil, istifadəçilərin ehtiyac duya biləcəyi hər cür maliyyə xidməti üçündür. Sənaye rəqabətlidir, buna görə də "SoFi"-nin böyümə tempi yavaşlaya bilər, lakin "SoFi"-nin istifadəçilər üçün dəyər yaradan bir təklifi olduğu açıqdır. Beş ildən sonra müştəri sayının 20 milyona çatması təəccüblü olmazdı.
Kredit gəlirlərindən kənara çıxmaq
Bir neçə il əvvəl "SoFi"-nin əsas biznesi kreditlərlə bağlı idi. Buna tələbə kreditləri, şəxsi kreditlər və ev kreditləri daxil idi. Şirkət bu sahədə fəaliyyətini davam etdirir və müştəri depozitləri topladığı müddətcə kredit portfelinin artacağını gözləmək olar. Üçüncü rübdə ümumi kreditlərin həcmi 25 milyard dollar olub, bu rəqəm 2024-cü ilin ikinci rübündə 23 milyard dollar idi.
İnvestorlar "SoFi"-nin kredit fəaliyyətinin göstəriciləri ilə bağlı narahat idilər, çünki sürətlə böyüyən, lakin sübut olunmamış kreditorun riskləri ola bilərdi. Lakin "SoFi" kreditlərin 2017-ci illə müqayisədə daha yaxşı performans göstərdiyini sübut edərək bu narahatlıqları aradan qaldırıb. Bu yaxşı xəbərdir və son rüblük hesabatdan sonra səhmlərin bahalaşmasının əsas səbəblərindən biridir.
Növbəti beş ildə "SoFi"-nin kreditdən uzaqlaşmağa davam edəcəyini proqnozlaşdırıram. Bu tendensiya son bir neçə il ərzində də müşahidə olunur. Şirkətin maliyyə xidmətləri (kredit kartı əməliyyatlarından gəlir, broker xidmətləri gəliri) və texnologiya platforması gəliri ümumi gəlirin 49%-ni təşkil edir, halbuki 2021-ci ilin birinci rübündə bu rəqəm cəmi 24% idi. Hər iki seqment sürətlə inkişaf edir və "SoFi"-nin əməliyyatlarını diversifikasiya etməsinə kömək edir.
Şirkətin "Galileo" adlı texnologiya platforması üçüncü tərəf maliyyə qurumlarına rəqəmsal hesabların yaradılması və birbaşa depozitlər kimi xidmətlər göstərir. Bu yüksək mənfəətli gəlir mənbəyidir və keçən rübdə 100 milyon dollar gəlir gətirib, illik 14% artım göstərib. "Galileo" və digər texnologiya xidmətləri "SoFi"-nin gəlirlərini artırmağa davam edəcək.
"SoFi" beş ildən sonra harada olacaq?
"SoFi"-nin maliyyə göstəricilərini proqnozlaşdırmaq onun müxtəlif biznes seqmentləri səbəbindən çətindir. Kredit fəaliyyəti bank kimi dəyərləndirilməli, maliyyə xidmətləri və texnologiya platforması isə gəlir və marja əsasında qiymətləndirilməlidir.
Son 12 ayda şirkətin gəliri 2,5 milyard dollar olub. Müştəri depozitlərini toplamaq və istifadəçiləri cəlb etməkdəki uğurlarına görə "SoFi"-nin gəlirinin növbəti beş ildə ikiqat artaraq 5 milyard dollara çatacağı gözlənilir. Hazırda şirkətin xalis gəliri az olsa da, növbəti beş ildə mənfəət marjasının 10%-dən çox olacağı ehtimalı yüksəkdir.
Bu halda "SoFi"-nin illik xalis gəliri beş ildən sonra 500 milyon dollara çata bilər. Şirkətin hazırkı bazar dəyəri 17,7 milyard dollar olduğuna görə, bu, beş ildən sonra 28 P/E nisbəti deməkdir. Bu, hazırda 26-dan aşağı olan "S&P 500"-ün P/E nisbətindən yuxarıdır. Əlbəttə ki, "SoFi"-nin gəliri beş il ərzində iki dəfədən çox arta bilər və mənfəət marjası 10%-dən çox ola bilər. Lakin bu ssenariyə əsasən, səhmlər yenə də yüksək qiymətləndirilmiş olaraq qalacaq. Fikrimizcə, səhmlərin qiyməti beş ildən sonra çox yüksəlməyəcək.
"SoFi Technologies" şirkətinə 1000 dollar yatırmaq lazımdırmı?
"SoFi Technologies" şirkətinə bir sıra tanınmış investisiya fondları və institusional investorlar sərmayə qoyublar. Ən böyük sərmayədarlar arasında aşağıdakılar var:
"Dimensional Fund Advisors LP": Təxminən 13,36 milyon dollar dəyərində səhmlərə sahibdir.
"Sumitomo Mitsui Trust Holdings Inc.": Təxminən 11,46 milyon dollar dəyərində səhmlərə sahibdir.
"Quadrature Capital Ltd": Təxminən 9,64 milyon dollar dəyərində səhmlərə sahibdir.
"Nikko Asset Management Americas Inc.": Təxminən 9,63 milyon dollar dəyərində səhmlərə sahibdir.
"Vanguard Group Inc.": Təxminən 8,99 milyon dollar dəyərində səhmlərə sahibdir.
"Norges Bank": Təxminən 7,17 milyon dollar dəyərində səhmlərə sahibdir.
"Marshall Wace LLP": Təxminən 6,61 milyon dollar dəyərində səhmlərə sahibdir.
Bundan əlavə, 2015-ci ildə "SoftBank" şirkəti "SoFi"yə 1 milyard dollar sərmayə qoymuşdur.
SoFi-nin səhmləri son 6 ayda 100 faizdən çox bahalaşıb. Buna rəğmən investisiya bazarına yatırım yapmamışdan əvvəl bu sahənin böyük risk daşıdığını unutmamalısınız.
Lakin Siz də yatırım dünyasına qoşulmaq, vəsaitlərinizi maliyyə bazarlarında dəyərləndirmək istəyirsinizsə, InvestAZ-a qoşula bilərsiniz.
Azərbaycanda Maliyyə bazarına yeni nəfəs gətirən InvestAZ, yatırım dünyasını yenidən formalaşdıraraq, bu sahədə yenilik axtaran yatırımçıların ünvanı olaraq qalmağa davam edir.
2024-cü ilin yanvar-iyun aylarında şirkətin birja dövriyyəsi 495,8 milyon manat təşkil edib. 2023-cü ilin eyni dövrünə nisbətən şirkətin dövriyyəsi 350,3 milyon manat və ya 3,4 dəfə artıb.
InvestAZ-da sizi nə gözləyir?
- Kriptovalyutalarla qazanc imkanı
- 100-dən artıq şirkətin səhmlərinə yatırım imkanı
- 7/24 Avtomatik pul köçürmələri
- Akademik səviyyəli təlimlər
